Beteiligungen

Die traditionell schwache Eigenkapitalausstattung des deutschen Mittelstands erfordert vielfach die Zufuhr von Eigenkapital. Den Gesellschaftern – meistens das Management und deren Familien – fehlt es häufig an den erforderlichen Ressourcen oder eine gewollte Diversifizierung des Vermögens steht dem entgegen. Das Projekt Kapitalerhöhung kann aus Einsicht oder – speziell bei der Beschaffung von Fremdkapital - auf Druck von außen erfolgen. Anlass für die Aufnahme einer Beteiligung (siehe auch M & A) können sein::

		Gründung, MBO, MBI, Kauf von Bereichen und Tochtergesellschaften
		Geschäftsauf- und -ausbau (Umlaufvermögen)
		Investitionen (Anlagevermögen)
		Fremdkapitalabbau, Zukunftssicherung

Während das auf der nächsten Seite besprochene Mezzanine-Kapital häufig von den mittelständischen Unternehmern bevorzugt wird, sind die Investoren vielfach eher bereit, als wirkliche Mitgesellschafter (Haftkapital je nach Rechtsform) zu investieren. Das Beteiligungskapital gibt es sowohl für etablierte KMU als auch für Ideen, Neugründungen und junge Gesellschaften, wo es auch Venture Capital genannt wird. Mögliche Kapitalgeber sind neben privaten oder strategischen Investoren insbesondere Beteiligungsgesellschaften – bei den genannten neuen Ideen spezielle Venture Capital (VC) Gesellschaften - und auch Mittelstandsfonds. Eine Besonderheit sind Beteiligungsgesellschaften der Bundesländer, die der Wirtschaftsförderung der Region verpflichtet sind. Schließlich muss die Beteiligung auch hinsichtlich der Laufzeit nach den Zielen von KMU und Investor ausgerichtet werden. Dabei zielt eine mittelfristige Beteiligung (4-7 Jahre) auf den Kursgewinn (Wertzuwachs), der bei Verkauf an strategische Investoren oder bei einem Börsengang realisiert werden soll. Dagegen erwartet ein langfristig ausgerichteter Investor (über 5 Jahre- eher um die 10 Jahre) grundsätzlich laufende Erträge (Dividenden).

Die LIG und die 7XL setzen auch hier ihr KMU-spezifisches Know-how ein und erreichen mit der Beratung Fit für Kapital eine für den Mittelstand effiziente und erfolgreiche Umsetzung.
 

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